한화솔루션 로고 [한화솔루션 홈페이지 캡처]
(서울=연합뉴스) 김유아 기자 = DB증권[016610]은 한화솔루션[009830]의 이익 추정치를 조정하며 목표주가를 기존 5만1천원에서 4만1천원으로 하향 조정한다고 15일 밝혔다. 다만, 최근 낙폭을 감안해 투자의견은 '홀드'(보유)에서 '매수'로 상향했다. 전날 종가는 3만3천350원으로, 52주 고점(5만5천180원) 대비 40%가량 떨어졌다
한승재 연구원은 이날 보고서에서 "운임 등 기타 비용 증가로 한화솔루션의 (이익)추정치를 조정한다"며 올 연간 영업이익을 지난 4월 전망치(9천700억원)보다 낮춘 8천390억원으로 제시했다.
올 3분기 영업이익에 대해선 "전 분기 대비 34% 감소, 전년 동기 대비 흑자 전환할 것"이라며 "신재생은 관세(900억원) 환급 제거와 평균판매단가(ASP) 하락에도 출하량 급등 등으로 2분기와 비슷할 것"이라고 전망했다.
이어 "첨단소재는 미국 판매량 증가 효과로 분기 최대 이익을 경신하나, 케미칼 주요 제품 스프레드 하락과 2분기 재고 효과 제거로 부진할 것"이라고 봤다.
단 향후엔 가격 상승 수혜를 예상했다.
한 연구원은 "미국 카터스빌 셀 공장이 3분기 가동을 시작했으며 4분기 가동률을 끌어올리고 있는 것으로 파악된다"며 "이로 인한 4분기 AMPC(첨단제조생산세액공제)는 3천억원 수준까지 상승해 미국 규제 요건을 충족함에 따라 ASP 상승에도 기여할 것"이라고 분석했다.
또 최근 주가 낙폭이 과대했다는 점을 지적함과 동시에 한화솔루션이 최근 사업부별 구체적인 가이던스 및 재무구조 개선 계획을 밝힌 점은 긍정적으로 평가했다.
한 연구원은 "미국 판매량 증가로 신재생/첨단 부문의 연간 이익 개선 추세가 이어질 가능성이 커졌으며, 이는 더뎌졌지만 재무구조 개선으로 이어질 것"이라고 짚었다.
